ETF学習講座 指数の集中度とは？上位比率がリスクを増幅する仕組みと偏りの見抜き方
指数は何百銘柄も入っている。だから十分に分散されていて安全寄りだ。この理解が自然に見える理由もある。個別株は一社で吹き飛ぶ。一方、指数は束ねている。つまり、リスクが薄まっているように見える。そのため「銘柄数＝分散」という直感が働く。ただ、この理解は肝心な局面で破綻する。指数のリスクは、銘柄数だけでは決まらない。重要なのは重み（ウェイト）だ。どの銘柄にどれだけ配分されているか。この偏りでリスクは決ま...
