日本のテーマETFとは？銀行・半導体・高配当の違い

日本のETFというと、TOPIXや日経平均のように、日本株全体の動きに広く乗る商品を思い浮かべる人が多い。だが実際には、もっと特徴を絞ったETFもある。銀行株に集中するETF、半導体関連にしぼるETF、高配当株を集めるETF、株主還元や投資行動に着目するETFなどである。

こうしたETFは、同じ日本株ETFでも「何を主役にしているか」がはっきりしている。そのぶん、分かりやすい反面、偏りも強い。だからこそ、普通の指数ETFと同じ感覚で選ぶとズレやすい。

この記事では、まず日本のテーマETFとは何かを整理したうえで、どんな種類があるのかをざっくり確認する。そのあとで、このブログで今扱っているテーマ性の強い日本ETFを並べ、どこから読めばよいかが分かる入口ページとしてまとめる。

テーマETFは、日本株全体を広く持つETFではなく、銀行、半導体、高配当、株主還元のような特徴を強めに取りにいくETFである。大事なのは「どれが一番よいか」ではなく、自分が何に賭けたいのかを先に決めることだ。このブログでは今、銀行系、産業テーマ系、企業行動や投資テーマ系の日本ETFを扱っている。

テーマETFとは？まず普通の指数ETFとの違いを整理する

日本のETFには、大きく分けて2つの見方がある。
ひとつは、TOPIXや日経平均のように、日本株全体の動きに広く乗るETFである。もうひとつは、特定のテーマや特徴にしぼって銘柄を集めるETFである。

前者は「広く持つ」商品であり、後者は「特徴を強く持つ」商品だと考えると分かりやすい。たとえば、TOPIX連動ETFなら、日本株全体に近い値動きを取りにいく。これに対してテーマETFは、銀行、半導体、高配当、株主還元といった、特定の切り口に寄せていく。

そのため、テーマETFは何を持っているかが分かりやすい反面、偏りも強い。銀行ETFなら金融セクターの影響を強く受けるし、半導体ETFなら半導体業界の景気循環の影響を受けやすい。高配当ETFや株主還元ETFも、見た目は分散していても、実際には金融、商社、資源などに寄りやすいことがある。

つまりテーマETFは、広く薄く持つ商品ではなく、何かを強めに取りにいく商品である。だからこそ、普通の指数ETFと同じ感覚で選ぶのではなく、「自分は何を取りたいのか」を先に決める必要がある。

日本のテーマETFにはどんなものがあるか

日本のテーマETFといっても、ひとくくりにはできない。
実際には、いくつかの方向に分かれる。

まず分かりやすいのは、産業やセクターに寄せるタイプである。
半導体、銀行、不動産、商社など、特定の業界にしぼって投資するETFがここに入る。こうしたETFは、景気や政策、金利、設備投資サイクルなど、テーマ固有の材料に強く反応しやすい。

次にあるのが、投資スタイルや株主還元に寄せるタイプである。
高配当、連続増配、株主還元、バリューなどがここに近い。これは産業テーマというより、「どんな会社を評価するか」という投資の考え方に寄せたETFである。たとえば高配当ETFなら、分配や利回りを重視する。株主還元ETFなら、配当だけでなく自社株買いまで含めて企業の還元姿勢を見る。

さらに、政策や企業行動に着目するタイプもある。
人材投資、設備投資、成長投資、DX、脱炭素といった方向で企業を選ぶETFがこれに近い。これは「どの業界か」よりも、「企業がどんな方向にお金を使っているか」「どんな成長行動を取っているか」を見にいくタイプである。

つまり、日本のテーマETFには

産業・セクターを取りにいくもの
投資スタイルや還元姿勢を取りにいくもの
政策や企業行動に着目するもの

がある。
この全体像を先に持っておくと、あとで個別ETFを見たときに位置づけが分かりやすい。

このブログで今扱っているテーマ性の強い日本ETFはこの4本

日本のテーマETFはもっと多いが、このブログで今扱っているテーマ性の強い日本ETFは、いまのところ次の4本である。

この4本は、同じ日本ETFでも見ているものがかなり違う。
1479は、人材投資や設備投資に前向きな企業を意識する指数であり、企業の投資行動を見にいくタイプである。2644は半導体関連にしぼった産業テーマETFで、かなり分かりやすいテーマ型である。540Aは銀行株に集中するETFであり、銀行セクターそのものを取りにいく色が強い。315Aも銀行系だが、こちらは銀行セクターに加えて高配当性も意識した商品になっている。

つまり、この4本は「全部テーマETF」とまとめることはできても、取りにいくものはまったく同じではない。だから、全部を横一線に並べて優劣を決めるというより、どの方向のテーマを取りたいかで見る方が自然だ。