日本の高配当ETFは種類が多く、どれを選べばよいか迷いやすい。日経高配当50、TOPIX高配当40、株主還元型、キャッシュフロー重視型など、名前は似ていても中身はかなり違う。この記事では、日本の主要高配当ETFを整理し、それぞれの特徴と違いを初心者向けにまとめる。まずは全体像をつかみ、自分が比較すべきETFを見つけるところから始めよう。
日本高配当ETFとは？高配当株ETFの基本
日本高配当ETFとは、日本株の中でも配当利回りが高い銘柄や、株主への還元に力を入れている銘柄をまとめて持てるETFのことである。個別株を1社ずつ選ぶのではなく、複数の高配当株をまとめて保有できるため、「日本株で配当収入を取りたい」「個別株より少し分散して持ちたい」と考える人に使われやすい。
ただし、日本高配当ETFは名前が似ていても、中身はかなり違う。単純に配当利回りの高い株を集めるタイプもあれば、配当を出し続けてきた企業を重視するタイプ、自社株買いまで含めた株主還元を見るタイプ、フリーキャッシュフローの裏付けを意識するタイプもある。つまり、どれも同じ「高配当ETF」ではない。
そのため、日本高配当ETFを選ぶときは、「高配当だから同じ」と考えない方がよい。大事なのは、どんな株の中から選んでいるのか、何を重視して銘柄を組み入れているのか、そして自分が高配当ETFに何を求めるのかである。ここを整理すると、比較すべき銘柄がかなり絞りやすくなる。
日本高配当ETFの全体像｜まずはどんな種類があるかを整理する
まず分けて見たいのは、どんな株の中から選んでいるかと、何を重視して高配当ETFを作っているか。
いちばん分かりやすいのは、日経高配当50系とTOPIX高配当40系を分けて考えること。ここを先に押さえるだけでも、全体がかなり見やすくなる。
日経高配当50系
このグループは、日経平均に入るような有名企業を中心に、高配当株を選ぶタイプである。
まずは「日本の代表的な会社の中から、配当が高い銘柄を集めたETF」と考えればよい。
特徴は、王道で分かりやすいことだ。名前を聞いたことがある企業が入りやすく、日本株の高配当ETFとしてイメージしやすい。その一方で、50銘柄にしぼっているため、広くまんべんなく持つというより、有名どころの高配当株をある程度しぼって持つ形になりやすい。
「まず日本の定番の高配当ETFから見たい」という人は、このグループから入ると理解しやすい。
TOPIX高配当40系
こちらは、東証に上場する株を広く見て、その中から高配当株を選ぶタイプである。
日経高配当50系より、出発点が広いのが特徴だ。
ただし、広く見ているからといって、そのまま広く持つわけではない。実際には40銘柄までしぼっているので、ETFとしてはかなり選抜型である。
つまり、候補を見る範囲は広めだが、実際に持つ銘柄はしっかり厳選していると考えると分かりやすい。
「日経系だけでなく、もっと広いところから選んだ高配当ETFも見たい」という人は、このグループが比較対象になる。
広め分散の高配当系
このグループは、日経高配当50系やTOPIX高配当40系のように、特定の有名指数で見るというより、分散の広さや選び方の違いで見ると分かりやすい。
たとえば1698は100銘柄型なので、50銘柄型や40銘柄型よりも広く持つイメージを持ちやすい。1494は「配当貴族」という名前のとおり、単に利回りが高いだけではなく、配当を出し続けてきた企業に注目したい人と相性がよい。1478も含めて、このグループは「高配当はほしいが、1つの考え方に寄りすぎるのは避けたい」という人が見やすい。
つまりここは、王道の高配当ETFより、少し分散や持ちやすさも意識したい人向けのグループである。
株主還元系
2529は、普通の高配当ETFとは少し考え方が違う。
このETFは、配当だけでなく、自社株買いも含めた株主還元全体に注目している。
高配当ETFというと、どうしても「今の配当利回りが高いか」に目が行きやすい。だが2529は、「その会社が株主にどれだけお金を返しているか」をもう少し広く見ている。
そのため、単純な高配当ETFと同じ目線で比べると、良さを見誤りやすい。
キャッシュフロー重視系
518Aは、配当の高さだけでなく、その配当を支える力も見たい人向けのETFである。
ポイントは、フリーキャッシュフローを重視していることだ。
初心者向けにかなり簡単に言えば、「今たくさん配当を出しているか」だけでなく、「その配当を無理なく出し続けられそうか」も意識しているタイプである。
見かけの利回りより、配当の質や続けやすさを気にする人には、この系統が比較対象になる。
周辺テーマ系
この2本は、少しクセが強い。
2564は高利回り色が強く、315Aは銀行株にかなり寄っている。
どちらも悪いわけではないが、日本高配当ETFを最初にざっくり理解したい人向けとは少し違う。
まず王道の高配当ETFを見てから、「もっと利回りを重視したい」「銀行に集中して取りたい」と考えたときに入ってくるグループだと考えるとよい。
日本高配当ETF一覧｜主要銘柄の違いをざっくり比較
まずは「このETFはどんなタイプか」をざっくりつかめば十分。日本高配当ETFは名前が似ていても、実際には選び方や中身のクセが違う。最初は、定番型なのか、分散型なのか、還元重視なのか、テーマ型なのかを見るだけでかなり整理しやすくなる。
| 銘柄コード | 銘柄名 | ざっくり言うとこんなETF | こういう人が比較候補にしやすい |
|---|---|---|---|
| 399A | 日経高配当50（アモーヴァ） | 有名企業中心の高配当株をまとめて持つタイプ | 日経高配当50系の中で商品を比べたい人 |
| 1489 | NEXT FUNDS 日経高配当50 | 定番の日本高配当ETFとして見やすいタイプ | まず王道の高配当ETFから見たい人 |
| 531A | NZAM 上場投信 日経平均高配当株50 | 日経高配当50系の新しい選択肢 | 同じ指数の商品違いを比べたい人 |
| 1478 | iS MSCIジャパン高配当利回り | 高配当を取りつつ、分散感も見たいタイプ | 1つに寄りすぎない高配当ETFを探したい人 |
| 1494 | One ETF 高配当日本株（配当貴族） | 配当を出し続けてきた企業も意識するタイプ | 利回りだけでなく質も気になる人 |
| 1698 | 上場高配当（東証配当フォーカス100） | 銘柄数が多めで広く持ちやすいタイプ | 高配当ETFでも分散を重視したい人 |
| 1651 | iFreeETF TOPIX高配当40指数 | 東証全体を広く見たうえで高配当株をしぼるタイプ | 日経系以外の高配当ETFも見たい人 |
| 532A | NZAM 上場投信 TOPIX高配当40 | TOPIX高配当40系の新しい選択肢 | 1651と同じ土台で商品比較したい人 |
| 2529 | NEXT FUNDS 野村株主還元70（配当+自社株買い） | 配当だけでなく自社株買いも含めて見るタイプ | 株主還元全体を重視したい人 |
| 518A | NEXT FUNDS FTSE日本株高配当キャッシュフロー50 | 配当の高さだけでなく、支える力も見たいタイプ | 配当の質や続けやすさも気になる人 |
| 2564 | グローバルX MSCIスーパーディビィデンド日本株 | 利回りの強さが目に入りやすいタイプ | とにかく高い利回りが気になる人 |
| 315A | グローバルX 銀行高配当-日本株式ETF | 銀行株にかなりしぼった高配当タイプ | 銀行セクターを強めに取りたい人 |
この表で大事なのは、「どれが最強か」を決めることではない。
まず見るべきなのは、どのETF同士が同じ土俵で比べやすいかである。
たとえば、1489・399A・531Aは同じ日経高配当50系なので、かなり近い土俵で比べやすい。
1651と532Aも、同じTOPIX高配当40系なので比較しやすい。
一方で、1489と315Aはどちらも高配当ETFではあるが、中身の考え方がかなり違う。前者は王道の高配当、後者は銀行特化なので、単純に横並びで優劣をつけるとズレやすい。
日本高配当ETFの選び方｜利回りだけで決めないポイント
日本高配当ETFを選ぶとき、いちばん見られやすいのは利回りである。だが、利回りだけで決めると失敗しやすい。なぜなら、高配当ETFは「今の数字が高いこと」と「長く持ちやすいこと」が必ずしも一致しないからだ。
まず見たいのは、そのETFが何を基準に銘柄を選んでいるかである。単純に高利回りの銘柄を集めているのか、配当を出し続けてきた企業を重視しているのか、株主還元全体を見ているのか、キャッシュフローまで見ているのか。ここが違えば、持つ理由も変わる。
次に見たいのは、銘柄数と分散の広さである。40銘柄型や50銘柄型は、見やすく分かりやすい反面、上位銘柄や業種の偏りが出やすい。100銘柄型は広く持ちやすいが、そのぶん1銘柄ごとのインパクトは薄くなりやすい。どちらがよいというより、自分が何を重視するかの問題である。
さらに重要なのが、業種の偏りである。高配当ETFは、金融、商社、資源、通信などに寄りやすい。つまり、「高配当だから安定していそう」と思って買っても、実際にはかなり業種に片寄っていることがある。高配当ETFを持つなら、配当だけでなく、何の業種を多く持つことになるのかも見ておきたい。
加えて、商品として育つかどうかも無視できない。ETFは指数だけでなく、純資産や売買代金、使いやすさも大事である。特に新しいETFは、指数設計が面白くても、商品として十分に育つかは別問題である。新設ETFを見るときは、指数の魅力と商品としての育ち方を分けて考えた方がよい。
最後に、自分の目的をはっきりさせることが必要だ。毎年の分配金を受け取りたいのか、インデックス投信の補完として高配当を入れたいのか、日本株の収入源として持ちたいのか。ここが曖昧だと、どのETFを見ても決め切れない。
かなり簡単にまとめると、見る順番は
- 利回りの高さ
- 何を基準に選ぶETFか
- 銘柄数と分散
- 業種の偏り
- 商品としての使いやすさ
- 自分の保有目的に合うか
この順で見ると、「数字だけで何となく選ぶ」状態から抜けやすくなる。
日本高配当ETFの比較｜まず読むべき比較記事
日本高配当ETFは、全部を横一線に並べると分かりにくい。
まずは近いもの同士で比べる方が、違いが頭に入りやすい。迷ったら、次の比較記事から読むと整理しやすい。
日経高配当50系を見たい人
この比較では、「どの指数がよいか」ではなく、同じ日経高配当50系の商品をどう選ぶかが見えてくる。王道の日本高配当ETFから入りたい人にとって、最初の比較先としてかなり分かりやすい。
TOPIX高配当40系を見たい人
厳密には1478は同指数ではないが、読者目線では「分散高配当をどう選ぶか」という比較として機能しやすい。
TOPIX高配当40そのものに興味があるなら、1651と532Aの存在を押さえつつ、1478との違いを見ると理解しやすい。
広め分散の高配当を見たい人
この比較はかなり入口向きである。
「高配当ETFは欲しいが、極端な偏りは避けたい」という人にとって、最初に読む価値が高い。
1478、1494、1698はそれぞれ選び方のクセが違うので、ここで判断軸がかなり固まる。
株主還元まで含めて見たい人
2529は配当だけで見ているETFではない。
そのため、普通の高配当ETFと比べると「何を取りにいく商品か」の違いが見えやすい。
配当利回りの数字だけでなく、還元の考え方そのものを比較したい人向けである。
新しい設計を含めて見たい人
518Aはキャッシュフロー重視という個性がある。
これを1489や1698と並べると、単純な高配当ではない選び方が見えてくる。
「高配当だが、質も気になる」という人はこの比較を読む意味が大きい。
銀行特化が気になる人
315Aはかなり銀行に寄る。
そのため、広く分散した高配当ETFと比べると、セクター集中の重さがよく分かる。
「銀行を強気で見ているか」が判断の中心になる比較であり、万人向けではない。
日本高配当ETFまとめ｜まずはこのグループから比較
日本高配当ETFは、同じ高配当でも中身がかなり違う。
そのため、最初から「どれが一番いいか」を決めにいくと迷いやすい。まずは全体をグループで分けて見て、自分がどのタイプに近いかを整理する方が失敗しにくい。
定番の高配当ETFを見たいなら、1489・399A・531Aから入る。
日経系以外も含めて見たいなら、1651・532Aを比較対象に入れる。
分散や持ちやすさを意識したいなら、1478・1494・1698が見やすい。
配当だけでなく還元の中身まで見たいなら2529、配当の質や続けやすさまで見たいなら518Aが候補に入る。
テーマ性を強く取りたいなら、2564や315Aのような周辺テーマ系も選択肢になる。
つまり、日本高配当ETF選びで最初にやるべきことは、「最強の1本」を探すことではない。自分は何を求めているのかを決めて、その近いグループから比較することである。
このページを地図として使いながら、次は近い比較記事に進んでいくと、かなり迷いにくくなるはずだ。
日本高配当ETFの比較記事まとめ
日本高配当ETFを実際に選ぶなら、近い銘柄同士を比べた方が理解しやすい。気になるグループから、次の比較記事へ進んでほしい。
