運用ルール

2026年4月の急落局面で「このまま持っていいのか」と迷う40代向けに、売る・持つ・買い増しの3択を感情ではなく判断軸で整理。やってはいけない行動と、保有継続チェックリストをまとめる。

ETFを選ぶとき「資金フロー」の数字を見ても、何をどう解釈すればいいかピンとこない。この記事を読むと、フロー初心者が陥りがちな三つの誤読パターンと、それを避けるための具体的な判断軸が手に入る。資金フローは「金額の大きさ」ではなく「AUM（ETFが運用している資産の総額）比の継続的な流入・流出」で読む。絶対額だけを見ると、規模の大きなETFが常に優良に見えるという歪みが生じる。「流入額が大きい＝人気...

売買や配分変更のたびに「なぜそう決めたか」を3つの項目で記録する習慣を持つと、次の判断が感情ではなく過去の自分の論理から始められる。日誌の書き方と継続できる形式を整理した。判断日誌に書くのは「感情」ではなく「根拠・反証・次に動く条件」の3点だけ。この3項目に絞ることで、記録が判断の検証ツールになる。なぜ「感情の記録」では役に立たないのか投資の記録をつけようとしたとき、多くの人が最初に書くのは「相場...

相場が荒れたとき、どう動くかではなく「何もしない期間をいつにするか」を先に決めておく。それだけで、感情的な売買による損失の多くは防げる。この記事では、その設計の仕方を具体的に整理する。急変時に「何もしない」は意志力の問題ではなく、設計の問題だ。「見ない条件」と「動かない期間」を事前にルールとして書いておけば、判断そのものを停止できる。なぜ「何もしない」は難しいのか相場が大きく動いたとき、何もしない...

暴落が来たとき、売るかどうかを「そのとき」に決めようとすると大抵うまくいかない。事前に自分のルールを文字として残しておくだけで、その判断の質はかなり変わる。この記事を読むと、暴落シナリオを先に想定して「売らないための運用ルール」を自分で設計できるようになる。暴落に耐えられる人と売ってしまう人の違いは、知識量より「事前に自分のルールを持っているかどうか」だ。下落が始まってから考えるのでは遅い。暴落で...

レバレッジETFやテーマETFが「なぜ長期保有に向かないのか」——その構造を理解すれば、使っていい場面と使ってはいけない場面を自分で判断できるようになる。レバETFは「方向が合っていても資産が減る」構造的な問題を持つ。テーマETFはコストと集中リスクで長期リターンが削られやすい。どちらも「使い方のルール」なしに保有し続けることが最大の事故原因だ。レバETFが「正しい方向に張っても負ける」理由レバレ...

銘柄数を増やしたのに、相場が崩れると全部一緒に下がった——そういう経験をした人は少なくない。この記事を読むと、なぜそうなるのかの構造が理解でき、自分のポートフォリオが本当に分散（複数に分けてリスクを薄めること）できているかを確認する視点が持てる。銘柄数ではなく「相関の低さ」が分散の本体。相関が高い組み合わせをいくら増やしても、ドローダウン（ピークからの下落率）の深さも回復にかかる時間も、ほとんど変...

ドローダウン（ピークからの下落率）と、そこから元の水準に戻るまでの時間。この2つを事前に把握しておくだけで、「下落時に売るか売らないか」の判断に使える自分なりの基準が持てるようになる。ポートフォリオの継続性を決めるのはリターンより「最大の下落と回復期間に自分が耐えられるか」だ。設計段階でこれを組み込んでおかないと、相場が荒れるたびに一から判断し直すことになる。ドローダウンとは何か、なぜ「平均リター...