オルカンの分配金はいつか｜投信と2559で分配方針が逆に書かれている

itcareer40.jpオルカンの分配金投信とETF

「オルカン」の配当（分配金）がいつ出るかには、答えが2つある。名前のよく似た商品が2つあり、分配の方針が正反対に書かれている。

積立で買われている投資信託の eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）は、2018年の運用開始から直近の決算まで、分配金を1円も出していない。決算という区切りは年1回来ていて、直近は2026年4月27日だった。

交付目論見書の分配方針にはこうある。

分配金額の決定にあたっては、信託財産の成長を優先し、原則として分配を抑制する方針とします。（基準価額水準や市況動向等により変更する場合があります。）

一方、証券コード2559の「ＭＡＸＩＳ全世界株式（オール・カントリー）上場投信」の交付目論見書は、同じ「分配方針」の欄にこう書いている。

年２回の決算時（６・12月の各８日）に分配を行います。分配金額は、経費等控除後の配当等収益の全額を原則とします。

片方は抑制を原則とし、もう片方は全額を原則とする。どちらも三菱ＵＦＪアセットマネジメントが運用し、どちらもMSCI オール・カントリー・ワールド・インデックスに連動する成果をめざしている。指数が同じでも、現金が出るかどうかは商品ごとの取り決めで決まる。

投信の分配実績

0円

設定来累計

2559の決算

年2回

毎年6・12月の8日

2559の直近分配

19.3円

2026年6月決算・分割調整後

どちらの「オルカン」を持っているか

証券口座の保有一覧で、4桁の証券コードが付いているかどうかで分かれる。

	eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）	ＭＡＸＩＳ全世界株式（オール・カントリー）上場投信
商品の形	投資信託	ETF（上場投資信託）
証券コード	なし	2559
決算日	年1回（4月25日。休業日の場合は翌営業日）	年2回（毎年6・12月の8日）
分配方針	信託財産の成長を優先し、原則として分配を抑制	経費等控除後の配当等収益の全額を原則とする
分配実績	設定来累計0円	直近は2026年6月決算で1口19.3円（分割調整後）
信託報酬	年率0.05775%（税抜年率0.0525%）以内	年率0.0858%（税抜年率0.078%）以内
NISA	成長投資枠・つみたて投資枠の対象	成長投資枠の対象。配当金の受取方法は「株式数比例配分方式」の選択が必要
課税上の取扱い	株式投資信託	上場証券投資信託
設定	2018年10月31日	2020年1月8日（東証上場は2020年1月9日）

交付目論見書の表紙に〈愛称：オルカン〉と書かれているのは投資信託のほうである。2559にも略称があり、JPXの銘柄詳細資料では「ＭＸＳ全世界株式」と表記されている。どちらの正式名称にも「オール・カントリー」が入る。

投信のオルカン｜決算日は来るが、分配は抑制する方針

交付目論見書（2026年7月25日）の分配方針は次の4項目である。

年１回の決算時（４月25日（休業日の場合は翌営業日））に分配金額を決定します。

分配金額は委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象収益が少額の場合には、分配を行わないことがあります。

分配金額の決定にあたっては、信託財産の成長を優先し、原則として分配を抑制する方針とします。（基準価額水準や市況動向等により変更する場合があります。）

将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

決算日は毎年来る。そこで分配金額を決めるところまでは行う。抑制を原則とする方針が先に書かれており、実績もそれと一致している。商品ページに表示されている直近6回の決算は、いずれも分配金実績0円である。

決算日	基準価額	分配金実績（税引前）
2026年4月27日	35,924円	0円
2025年4月25日	24,270円	0円
2024年4月25日	24,005円	0円
2023年4月25日	17,562円	0円
2022年4月25日	16,958円	0円
2021年4月26日	14,681円	0円
設定来累計	—	0円

商品ページの注記により、この表の基準価額と分配金はいずれも1万口当たりの値である。

分配が行われていないため、受け取る現金は発生していない。商品ページの「基準価額（分配金再投資）」も、分配実績がない場合は基準価額をそのまま表示する扱いになっており、両者は同じ数字である。受け取る現金は無く、数字は基準価額に出ている。

2項目目・4項目目のとおり、この実績は将来を拘束しない。商品ページにも「運用状況によっては、分配金額が変わる場合、あるいは分配金が支払われない場合があります」とある。

実際に差し引かれている率は、表の最上段ではない

信託報酬は純資産総額に応じた段階制である。

ファンドの純資産総額	信託報酬率（税込年率）
5,000億円未満の部分	0.05775%
5,000億円以上1兆円未満の部分	0.05764%
1兆円以上の部分	0.05753%

このファンドの純資産総額は135,598.71億円（約13.6兆円、2026年9月17日）である。交付目論見書は、純資産総額10兆9,000億円〜11兆9,000億円の場合の実質信託報酬率を0.05755%（税込年率）と例示している。実際の純資産総額はこの例示のレンジを上回っており、現行の適用率そのものではない。0.05775%は「5,000億円未満の部分」に適用される率であって、全体に掛かる率ではない。

信託報酬以外の費用も含めた総経費率は0.07061%（内訳：運用管理費用0.05746%、その他費用0.01315%。2025年4月26日〜2026年4月27日）と記載されている。

2559｜決算日は6月8日と12月8日、支払いは原則として決算後40日以内

交付目論見書（2026年9月8日）の記載は次のとおりである。

項目	記載
決算日	毎年6・12月の8日（年2回）
分配方針	経費等控除後の配当等収益の全額を原則とする
収益分配金の支払い	原則として、毎決算後40日以内の委託会社の指定する日
受け取る人	決算日において受益者名簿に名義登録されている受益者
信託報酬	年率0.0858%（税抜年率0.078%）以内
NISA	成長投資枠（特定非課税管理勘定）の対象
NISAで非課税にする条件	非課税口座の開設に加え、配当金の受取方法は「株式数比例配分方式」の選択が必要

直近の分配は、2026年6月8日を計算期間の末日として1口につき193円で確定し、支払開始予定日は2026年7月17日だった（計算期間は2025年12月9日〜2026年6月8日）。

分配の推移（交付目論見書の記載、分割の影響を調整した後の値）は次のとおりである。

決算	1口あたり分配金
2026年6月	19.3円
2025年12月	14.7円
2025年6月	17.7円
2024年12月	14.4円

同じ回の分配が「193円」とも「19.3円」とも書かれている。 どちらも正しい。理由は次の節にある。

同じ分配金が10倍ずれて見えるのは、受益権分割があったから

2559は2026年に受益権の分割を行っている。運用会社のお知らせに次の記載がある。

項目	記載
分割比率	1口を10口に分割
分割基準日	2026年6月8日
分割効力発生日	2026年6月9日

分割の基準日（6月8日）は、決算日と同じ日である。分配が確定した時点では1口はまだ分割前なので、収益分配のお知らせは「1口につき193円」と書いている。その後に1口が10口になったため、いまの口数に合わせて表示すると1口あたり19.3円になる。

商品ページは「当ファンドは2026年6月9日に受益権の分割を行っています。このため分割日をまたいで計算している値（受益権口数、基準価額、分配金）については、分割による影響を受けないよう調整しています」と注記している。

見ている資料の基準日が分割の前か後かで、1口あたりの金額は10倍変わる。金額が違って見えたときは、まず資料の基準日を見る。

分割をまたいだ資料の読み方は、受益権分割で分配金が10倍ずれて見える理由｜資料ごとの数字の読み方で扱っている。

分配金を受け取るかどうかで、見る数字が変わる

分配金を定期的に受け取りたい場合、受け取りの実績があるのは2559だけである。見るのは2559の決算日と、決算後40日以内という支払いの時期になる。

分配を受け取らず資産を増やすことを目的にする場合、2559の年2回という回数は、保有中のコストも指数への連動も説明しない。見るのは信託報酬と総経費率、そして指数に連動できているかである。

分配金は、受け取った額がそのまま手取りになるわけではない。2559の交付目論見書の税金の表は、分配時について「配当所得として課税」「分配金に対して20.315％」としている（2026年6月末現在）。

NISAで非課税にするための条件も、商品の形で違う。 2559の交付目論見書は、非課税口座を開設したうえで「ＥＴＦの配当金の受取方法については「株式数比例配分方式」を選択する必要があります」と記載している。投資信託のオルカンの交付目論見書には、受取方法の指定にあたる記載が無い。2559を持っていて分配金を受け取る場合は、この設定が条件に入る。

どちらを選ぶかは保有目的と口座区分で変わる。分配回数の多さだけでは決まらない。

次に確認するもの

2559の1口あたりの分配実績と利回りの読み方は、2559｜MAXIS全世界株式（オール・カントリー）上場投信の分配金と利回り｜手取りと計算の読み方で扱っている
投信と2559のどちらで持つかの整理は、2559とは？MAXIS全世界株式（オルカン）ETFの特徴・コスト・投信との使い分けで扱っている
投信のオルカンの次の決算日は、規定どおりなら2027年4月26日（月）になる。4月25日が日曜のため翌営業日にあたる
2559の次の決算日は2026年12月8日である

この記事で言えないこと

「株式数比例配分方式」を選ばなかった場合の課税の扱いは、交付目論見書に記載が無いため書いていません。
2559の総経費率は、この記事で使った資料に記載が無いため測れていません。
権利付き最終日は、取引所の受渡ルールの一次情報を取得できなかったため書いていません。
2559が連動をめざす指数に「配当込み」の明記が無いため、実際の扱いまでは確かめられていません。

この記事で確認できなかったこと

「株式数比例配分方式」を選ばなかった場合にどうなるかは書いていない。 2559の交付目論見書は「選択する必要があります」とするにとどまり、選ばなかった場合の課税の扱いまでは記載していない。手続きの詳細は、目論見書が案内するとおり販売会社に確認する範囲になる
2559の総経費率は記載を確認できていない。 投資信託のオルカンは交付目論見書に総経費率0.07061%の記載があるが、2559の交付目論見書とJPX銘柄詳細資料には信託報酬率しかない（商品ページに「総経費率」の資料が別途掲載されているが、本記事では取得していない）
権利付き最終日は書いていない。 交付目論見書は「決算日において受益者名簿に名義登録されている受益者」と定めているが、そのために何営業日前までに買う必要があるかは、取引所の受渡ルールの一次情報を取得できなかった。交付目論見書は販売会社への問い合わせを案内している
2559が連動をめざす指数に「配当込み」の明記が無い。 交付目論見書どうしで並べると、投信は「ＭＳＣＩオール・カントリー・ワールド・インデックス（配当込み、円換算ベース）」、2559は「円換算した対象指数（ＭＳＣＩオール・カントリー・ワールド・インデックス）」で、違いは「配当込み」と書いてあるかどうかの1点である。2559の目論見書で「配当込み」が付くのはマザーファンドが連動する各指数の説明で、ACWI本体の表記には付いていない。この差が実際の運用でどう扱われているかまでは、本記事の資料からは確認できていない

数値の基準日

確認した日: 2026年9月18日
投信の交付目論見書: 2026年7月25日
2559の交付目論見書: 2026年9月8日
JPX銘柄詳細資料: 2026年2月27日

「オルカン」の分配金はいつか｜投信と2559で、分配方針が正反対に書かれている